El mercado de capitales es el mercado financiero donde se realizan transacciones de compra/venta de títulos valores, como las acciones, bonos, papeles comerciales, entre otros y pueden ser comercializados en los distintos mercados de valores del mundo. Es un instrumento que permite una opción adicional para que las empresas atraigan nuevo capital rápidamente y así generen rentabilidad con ese dinero. A través del mercado de capitales se puede ampliar las fuentes de financiación con inversionistas institucionales y particulares, hay una mayor flexibilidad para los pagos, hay mejores condiciones, tasas más bajas y plazos más largos. Dependiendo de la necesidad, esta alternativa podría ser mejor que conseguir fondos a través de las instituciones bancarias. Cada país tiene su propio mercado de capitales, los que se pueden clasificar como: mercado desarrollado, formado por acciones de 24 países miembros de la OCDE; mercado emergente, formado por acciones de 21 países en vías de desarrollo; y mercado frontera, formado por acciones de 26 países que no alcanzan la calificación de emergentes. La calificación y parámetros son establecidos por Morgan Stanley Capital International (MSCI).
En el 2016, la Bolsa de Valores de Lima estuvo cerca de ser degradada a mercado frontera, un tipo de mercado con mucho riesgo, pero con una ligera mejor rentabilidad que los mercados emergentes; sin embargo, pudo conservar su status de mercado emergente. En el mes de mayo regresó la incertidumbre sobre una posible degradación de BVL. Una de las razones que hacen del mercado peruano emergente es la poca deuda corporativa que se tiene, solo representa el 5% del PBI. Su índice principal es el S&P/BVL, en lo que va del año la rentabilidad ha sido de 5.24% y la capitalización bursátil de US$106.64 billones. La capitalización bursátil es la suma del valor de mercado de todas las acciones en circulación.
La Bolsa de Santiago es probablemente el mercado mejor desarrollado dentro de la región latinoamericana. Actualmente es clasificado como mercado emergente por MSCI. En el transcurso del año, la bolsa chilena ha sido golpeada por la inestabilidad internacional causada por la guerra comercial. Su índice principal, el IPSA, ha tenido una rentabilidad de -1.25% y su capitalización bursátil asciende a US$145.70 billones.
La Bolsa de Valores de Colombia tiene como índice el COLCAP, el cual ha tenido un rendimiento de 15.98% en lo que va del 2019 con una capitalización bursátil de US$100.17 billones. El mercado colombiano es un mercado emergente con un desempeño favorable por la recuperación de su economía.
El índice de la Bolsa Mexicana de Valores es el IPC, que ha tenido una rentabilidad de 3.65% en el transcurso del año y su capitalización bursátil es de US$277.88 billones.
La Bolsa de Valores de Sao Paulo tiene de índice el BOVESPA, el cual ha tenido una rentabilidad de 14.04% durante el 2019, uno de los rendimientos más altos de la región, como contraste de lo que ocurre en la economía brasileña.
La Bolsa de Comercio de Buenos Aires es considerada un mercado frontera, debido al gran riesgo que posee, principalmente por la crisis económica que padece Argentina. Su índice principal, el merval, ha tenido un rendimiento de 33.44% en lo que va del año.
